A perene relevância da teoria das caixas de darvas: momentum, disciplina e gestão de risco nos mercados modernos

Abstract

A busca por métodos sistemáticos de seleção e gerenciamento de ações é um tema central nas disciplinas de finanças e investimentos. Entre as várias abordagens desenvolvidas no século XX, a técnica das Caixas de Darvas, formulada por Nicolas Darvas e divulgada em seu livro How I Made $2,000,000 in the Stock Market, destaca-se por combinar análise técnica com regras objetivas de entrada, saída e ajuste de posição. Originalmente aplicada por Darvas em mercados internacionais nas décadas de 1950–1960, a técnica propõe construir “caixas” em torno do preço para identificar rompimentos de alta que sinalizam tendência e oportunidades de compra, além de mecanismos para proteger o capital via stop-loss. Este trabalho propõe contextualizar a aplicação da técnica de Darvas usando sistemas gráficos em plataformas usadas para trade, onde o indicador está presente, e demonstrar algumas aplicações, do mesmo, em mercados atuais. Assim sendo, viabilizar a possível aplicação da técnica de Darvas em mercados atuais, onde poderemos ver estes métodos de análise técnica, sobretudo estratégias de momentum e rompimento, se fazendo instrumentos poderosos na mão do traders, onde está joia perdida se destaca, como uma técnica clássica que ainda atrai traders por suas regras claras de entrada/saída.

The search for systematic methods of stock selection and management is a central theme in the disciplines of finance and investment. Among the various approaches developed in the 20th century, the Darvas Box technique, formulated by Nicolas Darvas and published in his book How I Made $2,000,000 in the Stock Market, stands out for combining technical analysis with objective rules for entry, exit, and position adjustment. Originally applied by Darvas in international markets in the 1950s and 1960s, the technique proposes building “boxes” around the price to identify upward breaks that signal trends and buying opportunities, as well as mechanisms to protect capital via stop-loss. This paper proposes to contextualize the application of the Darvas technique using graphical systems on trading platforms where the indicator is present, and to demonstrate some of its applications in current markets. Thus, enabling the possible application of the Darvas technique in current markets, where we can see these technical analysis methods, especially momentum and breakout strategies, becoming powerful tools in the hands of traders, where this lost gem stands out as a classic technique that still attracts traders for its clear entry/exit rules.