Influência da taxa Selic na atratividade dos investimentos em renda fixa

Abstract

O presente estudo analisou a influência da taxa Selic na atratividade dos investimentos de renda fixa e no comportamento do investidor brasileiro no período de 2016 a 2025. A pesquisa partiu da constatação de que, apesar do crescimento do mercado financeiro nacional, grande parte dos investidores brasileiros permaneceu concentrada em aplicações conservadoras, especialmente na caderneta de poupança. O objetivo do trabalho consistiu em compreender como as oscilações da taxa básica de juros impactaram a rentabilidade dos investimentos de renda fixa e influenciaram as decisões de investimento da população. A metodologia utilizada baseou-se em levantamento bibliográfico, documental e análise quanti-qualitativa de dados históricos da Selic e dos principais ativos de renda fixa, utilizando informações do Banco Central do Brasil, ANBIMA e artigos científicos. Os resultados demonstraram que os ciclos de elevação da Selic aumentaram significativamente a rentabilidade de produtos pós-fixados, como Tesouro Selic, CDBs e fundos DI, ampliando sua atratividade. Entretanto, verificou-se que fatores comportamentais, como aversão ao risco, busca por segurança, baixa educação financeira e inércia financeira, limitaram a migração dos investidores para aplicações potencialmente mais rentáveis. Concluiu-se que a taxa Selic exerceu forte influência sobre o mercado de renda fixa brasileiro, porém seu impacto sobre o comportamento do investidor mostrou-se condicionado também por fatores sociais, educacionais e comportamentais.

This study analyzed the influence of the Selic rate on the attractiveness of fixed-income investments and on the behavior of Brazilian investors from 2016 to 2025. The research was based on the observation that, despite the growth of the Brazilian financial market, a large portion of investors remained concentrated in conservative investments, especially savings accounts. The objective of the study was to understand how fluctuations in the basic interest rate affected the profitability of fixed-income investments and influenced investors’ financial decisions. The methodology consisted of bibliographic and documentary research, as well as quantitative-qualitative analysis of historical data related to the Selic rate and the main fixed-income assets, using information from the Central Bank of Brazil, ANBIMA and scientific articles. The results showed that periods of higher Selic rates significantly increased the profitability of post-fixed investments, such as Treasury Selic bonds, CDBs and DI funds, making them more attractive. However, behavioral factors such as risk aversion, preference for security, low financial education and financial inertia limited the migration of investors to more profitable alternatives. The study concluded that the Selic rate strongly influenced the Brazilian fixed-income market, although investor behavior was also conditioned by social, educational and behavioral factors.