A influência da inflação nos planos de negócios

Abstract

Levando em consideração que historicamente a inflação tem tido grande influência na economia brasileira, esta monografia apresenta um modelo para introduzir efeito inflacionário na parte de análises econômicas financeiras de um plano de negócios, demonstrando a importância desta influência para qualquer projeto de investimento que envolva a dependência dos índices inflacionários, índices estes, que possuem medidores e também indicadores de tendência. Com base nisso realiza-se também a projeção de como pode afetar a estrutura financeira de uma empresa, analisando seu fluxo líquido de caixa futuros, com a elaboração de uma planilha padronizada para demonstrar esta influência a partir de valores relacionados a receitas e despesas. Esta planilha poderá ser utilizada para análise de outros planos de negócios, modificando a rentabilidade e estabilidade de acordo com a mudança da inflação. Para tanto, este Trabalho de Graduação teve como objetivo estudar o fenômeno inflacionário desde o ponto de vista teórico, ressaltado os seus diferentes tipos e formas, especificamente, estudar a inflação brasileira por meio de seus Planos anti-inflacionários e os diferentes índices de inflação calculados por instituições públicas e privadas do Brasil. Para realizar a pesquisa histórica a respeito dos métodos de controle da inflação, se fez uma revisão bibliográfica e uma pesquisa documental, coletando informações relevantes em relação ao tema inflação. Concluiu-se que a inflação tem efeitos negativos sobre os indicadores de avaliação econômica financeira do projeto, fazendo com que o caixa do VPL, IBC, ROIA, TIR diminuam expressivamente, tendo como consequência uma diminuição da atratividade do projeto, e aumento do PAY-BACK demonstrando que o período de recuperação do capital deverá ser maior. Contudo, o resultado de maior relevância foi que quando consideramos a Taxa Mínima de Atratividade com efeito de inflação, isto influência fortemente os valores dos índices econômicos financeiros nos planos de negócio, colocando uma expectativa de menores lucros.

Given the significant historical influence of inflation on the Brazilian economy, this monograph presents a model for incorporating inflationary effects into the economic-financial analysis section of a business plan. It demonstrates the importance of this influence for any investment project dependent on inflation indices—indices that serve as both current measures and trend indicators. Based on this, the study projects the impact on a company's financial structure by analyzing future net cash flows and developing a standardized spreadsheet to illustrate how inflation affects revenue and expense figures. This spreadsheet can be adapted to analyze other business plans, allowing for adjustments to profitability and stability projections in response to changing inflation rates. To this end, the study examines the phenomenon of inflation from a theoretical perspective—highlighting its various types and forms—and specifically analyzes Brazilian inflation through the lens of past anti-inflationary plans and the different inflation indices calculated by public and private institutions in Brazil. Historical research into inflation control methods was conducted through a literature review and document analysis, gathering relevant information on the subject. The study concludes that inflation negatively impacts the project's economic-financial evaluation metrics—significantly reducing NPV, IBC, ROIA, and IRR values—thereby diminishing the project's attractiveness and extending the payback period. However, the most significant finding is that incorporating the inflation effect into the Minimum Attractive Rate of Return (MARR) strongly influences the economic-financial indices within business plans, leading to expectations of lower profits.